DEX → Futures арбитраж: как хеджировать DEX сделку перпами (спред + funding)

Что такое DEX → Futures арбитраж

Это набор низкорисковых техник, где ты не пытаешься угадать направление цены. Ты стараешься закрыть позицию на конвергенции (сжатии спреда) между DEX и перпами.

• Вход на DEX (on-chain).
• Хедж перпом (обычно шорт), чтобы снизить directional risk.
• Выход по правилу: закрыть обе ноги на сжатии спреда.

Как это работает (пошагово)

• Найди дислокацию: DEX лидирует или цена на DEX заметно отличается от perps.
• Открой хедж первым (если рынок быстрый): перпы чаще исполняются быстрее, чем DEX своп.
• Собери DEX ногу небольшими частями (контроль проскальзывания).
• Следи за lifetime: если спред не схлопывается — не пересиживай.

Пример сделки (на данных из snapshot)

• Сигнал: большой спред между DEX и перпами.
• Действие: DEX buy + perp short (хедж).
• План: закрыть обе ноги, когда спред сжимается и покрывает издержки.

Funding: когда помогает, а когда мешает

• Funding — это перенос позиции (carry). Он не должен быть единственным источником прибыли.
• Если ты платишь funding, он «съедает» edge. Закладывай worst-case в расчёт.
• Если funding получаешь, это бонус — но всё равно выходишь по сжатию спреда.

TG Alerts + фильтры: быстрый запуск за 2 минуты

• Выбери режим алертов: Spot, Futures или Both — и задай интервал (5/10/15/30/60 мин).
• Chain + dexId: оставь только рабочие сети и DEX, чтобы убрать слабые пулы и шум.
• CEX Spot и CEX Futures фильтруются отдельно: это важно для чистых маршрутов.
• Deposit/Withdraw checks: включай «open only», если маршрут зависит от перевода.
• Lifetime + объёмы + ликвидность: отсеивай старые и тонкие спреды, даже если процент высокий.

Риски и частые ошибки

• Слиппедж на DEX: на малой ликвидности «красивый спред» может быть фейком.
• Ликвидация на перпах: держи запас маржи и не разгоняй плечо.
• Смена статусов deposit/withdraw: маршруты ломаются внезапно.
• Время и задержки: чем старше lifetime, тем меньше вероятность нормального выхода.

Риск / волатильность: отдельный playbook

• Если спред есть, но волатильность выше обычной, сделка может превратиться в directional риск.
• Перед входом проверь диапазон 24h, ликвидность, глубину стакана и возраст сигнала.
• Используй отдельный чеклист по волатильности перед масштабированием размера.

DEX‑исполнение: как не потерять edge на маршруте

• Проверяй router/host и route simulation до нажатия swap.
• Контролируй slippage и gas, иначе бумажный спред исчезнет на исполнении.
• Для быстрых сетапов сначала хедж на CEX, потом DEX‑нога по частям.

Спот‑переводы: когда нужен transfer playbook

• Если стратегия требует вывода/ввода между площадками, проверь сеть, memo/tag и лимиты.
• Открытый статус withdraw/deposit обязателен, иначе маршрут может сломаться в процессе.
• Фиксируй time-stop: если перевод слишком долгий, лучше пропустить сделку.

Ссылки