Гайд по книге заявок: читайте глубину и избегайте проскальзывания
In this guide
4 topics- 1Как работают книги заявок (bid/ask, depth, gaps)
- 2Как проверить реальную ликвидность перед входом
- 3Как оценить проскальзывание для вашего размера
- 4Быстрые действия: открыть сканеры + алерты
1. Подготовка
Создайте аккаунты, включите депозиты/выводы и предварительно проверьте поддерживаемые сети. Держите простой чеклист: целевой размер, максимальное проскальзывание и лимит времени для переводов.
2. Валидация
Проверьте спред с книгами заявок на обеих ногах. Если глубина не может поддержать ваш размер, спред не реальный. Учитывайте комиссии и ожидаемое время перевода в чистый ROI.
Как работает книга заявок (и как избежать проскальзывания)
Сканеры показывают спред, но книга заявок решает, сможете ли вы фактически заполнить свой размер. Используйте этот раздел для валидации ликвидности и избегания сделок, которые выглядят прибыльными на бумаге, но проваливаются в исполнении.
Чеклист книги заявок перед исполнением
- •Проверьте глубину на ОБЕИХ ногах (покупка и продажа) для вашего целевого размера
- •Избегайте широких gaps между уровнями - обычно означает высокое проскальзывание
- •Следите за тонкой ликвидностью на top-of-book (маленький размер на лучшем bid/ask)
- •Оцените чистый ROI после комиссий + ожидаемого проскальзывания + времени перевода
Плохой пример книги заявок
Хороший пример книги заявок
Основы книги заявок: две стороны (Bids vs Asks)
У каждой книги заявок есть две стороны. Понимание, кто покупает и кто продаёт, помогает вам определять фейковую ликвидность и избегать уплаты спреда + проскальзывания.
Bids (покупатели)
Эта сторона показывает лимитные ордера на покупку. Если вы продаёте в bids, вы получаете заполнение от покупателей. Тонкие bids часто означают, что вы будете толкать цену вниз при выходе.
Asks (продавцы)
Эта сторона показывает лимитные ордера на продажу. Если вы покупаете в asks, вы получаете заполнение от продавцов. Тонкие asks часто означают, что вы будете толкать цену вверх при входе.
Схема стакана (пример)
Красным — ask (продавцы), зелёным — bid (покупатели). Чем больше «полоса», тем больше глубина на этом уровне.
ASK (продавцы)
вы покупаете в askBID (покупатели)
вы продаете в bidКак читать стакан (быстро)
- •Анализируй объём на лучшей цене (bid/ask) и минимум 5–10 уровней глубже — это критически важный тест реальной ликвидности и исполнимости твоего ордера без проскальзывания.
- •Ищи плотные кластеры ордеров с минимальными разрывами между уровнями — редкие liquidity с большими gaps почти всегда приводят к проскальзыванию и убыткам.
- •Всегда проверяй ОБЕ ноги арбитража (где покупаешь и где продаёшь) — спред на сканере может быть обманчивым, если глубина недостаточна на одной из сторон.
- •Оценивай совокупный объём на твоих ценовых уровнях — если твой размер занимает более 20-30% глубины, ожидай существенного проскальзывания при исполнении.
- •Следи за динамикой стакана в реальном времени — быстрые изменения liquidity могут превратить прибыльный спред в убыточную сделку за секунды.
Критически важно для арбитража
Спред может выглядеть чрезвычайно прибыльным на сканере, но НИКОГДА не игнорируй анализ реальной глубины под свой объём. Если ты входишь на сумму, которая превышает доступную ликвидность на 5–10 уровнях ask/bid, твой ордер неизбежно «сметёт» стакан, проскальзывание съест не только весь потенциальный профит, но и может привести к существенному убытку после учёта комиссий и времени перевода. Всегда рассчитывай чистую доходность ДО входа в сделку.
Распространённые ловушки проскальзывания
- •Тонкий top-of-book: лучшая цена существует, но размер крошечный
- •Большие gaps между уровнями: цена прыгает после маленького заполнения
- •Односторонний book: глубина существует только на одной ноге сделки
- •Погоня за поздними принтами: вход после того, как движение уже угасло
- •Игнорирование комиссий/времени перевода: преимущество исчезает до прибытия средств
Что наши сканеры/трекеры дают вам
Чтобы помочь вам избегать возможностей с подозрительным видом и неисполнимых принтов, мы выводим сигналы исполнения прямо в сканерах.
- •Контекст ликвидности + спред, чтобы не входить в тонкий рынок
- •Подсказки давления Buy/Sell, чтобы не преследовать угасающее движение
- •Информация о бирже/сети, чтобы избежать тупиковых переводов
- •Алерты, чтобы входить только когда условия соответствуют вашим правилам
Где ликвидность обычно сильна (и где она часто тонкая)
Как правило, вы хотите площадки, где большой размер постоянно сидит в книге. Тонкие площадки могут показывать огромные спреды, которые не являются заполняемыми.
Обычно высокая ликвидность
- •Binance
- •OKX
- •Bybit
- •MEXC
Часто тонко
- •AscendEX
- •KuCoin
- •Другие небольшие биржи с низкой глубиной
Глоссарий (быстрые определения)
Bid
Лучшая цена, которую покупатели готовы заплатить.
Ask
Лучшая цена, которую продавцы готовы принять.
Spread
Разница между лучшим ask и лучшим bid.
Depth
Сколько размера доступно около рыночной цены.
Slippage
Насколько хуже ваше среднее заполнение по сравнению с ожидаемой ценой.
FAQ: Книга заявок, ликвидность, проскальзывание
Почему сканер показывает большой спред, но я не могу его заполнить?
Потому что размер top-of-book слишком маленький и ваш ордер проходит в худшие цены. Всегда валидируйте глубину для вашего целевого размера на обеих ногах.
Как быстро оценить проскальзывание?
Посмотрите, сколько уровней вам нужно потребить для вашего размера. Если вам нужно пройти несколько уровней, предполагайте, что преимущество исчезло или уменьшите размер.
Какие биржи лучше для исполнения с низким проскальзыванием?
Начните с ликвидных площадок, где глубина постоянно сильная. На практике это часто Binance, OKX, Bybit и MEXC по многим парам.
Как определить реальную ликвидность на рынке?
Проверьте совокупный объем на нескольких уровнях глубины. Если ваш размер составляет более 20-30% от глубины на лучших ценах, ожидайте значительное проскальзывание.
Что такое односторонняя книга заявок?
Это когда ликвидность существует только на одной стороне сделки (только bid или только ask). Такие рынки очень рискованны для арбитража.
Как избежать погони за запоздалыми принтами?
Входите только когда видите реальный спред на сканере. Не гонитесь за движениями, которые уже произошли - это почти всегда приводит к убыткам.
Почему важно учитывать время перевода?
Преимущество может исчезнуть во время перевода между биржами. Всегда включайте время перевода в расчет чистого ROI.
Какие признаки тонкого рынка?
Маленькие размеры на лучших ценах, большие пробелы между уровнями, быстрые изменения цен после небольших ордеров.