Guia de hedge: Spot long + Perp short (delta-neutral)
O hedge mais simples: comprar spot e shortar o perp. Reduz PnL direcional e deixa funding + basis. O difícil é sizing, margem e saídas.
Quick actions
Estilo
Delta-neutral
Mercado
Spot + perps
Objetivo
Funding + basis
In this guide
5 topics- 1O que o hedge remove
- 2Sizing do hedge
- 3Buffer de liquidação
- 4Regras de saída
- 5Checklist
1) O que é (e o que não é)
O hedge reduz exposição direcional, mas não elimina risco de execução: fees, slippage, basis, funding flips ou liquidação.
- •Reduz PnL direcional
- •Não elimina liquidação/basis/erros
- •É estratégia de execução
2) Setup básico
Compre spot e faça short do perp do mesmo ativo. Mantenha notional parecido para delta ≈ 0.
- •Use margem isolada
- •Comece pequeno
- •Prefira books profundos
3) Regras de saída
Defina saídas claras e não dependa de funding para sempre.
- •Saia se funding ficar negativo
- •Saia se basis piorar
- •Saia se liquidez piorar
Checklist de hedge
- •Underlying igual
- •Notional balanceado
- •Margem isolada
- •Buffer de liquidação
- •Fees modelados
- •Funding revisado
- •Saídas definidas
Referências
- Revoke.cashRevisar e revogar approvalsrevoke.cash
Próximo
Use o cash & carry scanner para comparar spot vs perp e definir sizing antes de executar.