دليل التحوّط: Spot long + Perp short (delta-neutral)
أبسط تحوط: شراء spot وفتح short على perp. يقلل PnL الاتجاهي ويترك funding + basis. التحدي: الحجم، الهامش، والخروج.
Quick actions
الأسلوب
Delta-neutral
السوق
Spot + perps
الهدف
Funding + basis
In this guide
5 topics- 1ما الذي يزيله التحوط
- 2تحديد الحجم
- 3هامش التصفية
- 4قواعد الخروج
- 5Checklist
1) ما هو (وما ليس هو)
التحوط يقلل المخاطر الاتجاهية لكنه لا يلغي مخاطر التنفيذ: الرسوم، slippage، basis، انقلاب funding أو التصفية.
- •يقلل PnL الاتجاهي
- •لا يلغي التصفية/basis/الأخطاء
- •اعتبره استراتيجية تنفيذ
2) الإعداد الأساسي
اشترِ spot وافتح short على perp لنفس الأصل. حافظ على notional قريب لتحقيق delta ≈ 0.
- •استخدم هامش معزول
- •ابدأ بحجم صغير
- •اختر سيولة عميقة
3) قواعد الخروج
ضع قواعد خروج واضحة ولا تعتمد على funding دائماً.
- •اخرج إذا أصبح funding سلبياً
- •اخرج إذا تحرك basis ضدك
- •اخرج إذا تدهورت السيولة
Checklist التحوط
- •نفس الأصل
- •notional متوازن
- •هامش معزول
- •buffer للتصفية
- •حساب الرسوم
- •فحص funding
- •قواعد خروج
مراجع
- Revoke.cashإلغاء approvalsrevoke.cash
التالي
استخدم cash & carry scanner لمقارنة spot vs perp وتحديد الحجم قبل التنفيذ.